Immobilienspezialfonds sind weniger riskant als Immobilienaktien

Die DVFA hat untersucht, in welchen Marktphasen eine Arbitrage zwischen börsennotierten Immobilienunternehmen und nicht-börsennotierten Immobilienfonds für institutionelle Investoren möglich ist, schreibt die BÖRSEN ZEITUNG unter Berufung auf die ihr vorab vorliegende Studie am 16.6. Sie zeige, dass über den gesamten Betrachtungszeitraum von Januar 2007 bis März 2018 zunächst keine höheren Total Returns erzielbar gewesen seien, weder durch Listing bzw. IPO bzw. Spin-off, also durch signifikant höhere Total Returns der börsennotierten Immobilienunternehmen gegenüber den Total Returns der Immobilienspezialfonds, noch durch Delisting bzw. Umwandlung, also signifikant höhere Total Returns der Immobilienspezialfonds gegenüber den Total Returns der börsennotierten Immobilienunternehmen. Das Risiko der börsennotierten Immobilienunternehmen sei dabei signifikant höher gewesen als das Risiko der Immobilienspezialfonds.