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Das magische Viereck der Vermögensanlage

28. Nov 2021

Bislang bestand das magische Dreieck der Vermögensanlage aus den drei korrelierenden Ecken Rendite, Sicherheit und Liquidität, und entscheidend war die Frage nach dem Verhältnis dieser drei Faktoren, und wie gut dieses zu den eigenen Anlagezielen und zur eigenen Risikobereitschaft passt, schreibt Christian Paul von der Fundamenta Group in der CASH 12/2021. Diese dreidimensionale Matrix müsse nun um eine vierte Dimension erweitert werden, nämlich um die der Nachhaltigkeit, die ebenfalls mit den anderen drei Faktoren korreliere. So könne es sein, dass ein nachhaltiges Immobilieninvestment zwar im Ankauf teuer sei, was eine niedrige Rendite mit sich bringe, aber deshalb gleichzeitig gut vermietbar (geringes Risiko) und leicht wieder veräußerbar (hohe Liquidität) sei. Dasselbe gelte für eine Investition in die Verbesserung der Energieeffizienz. Diese koste zunächst Geld, verbessere aber langfristig nicht nur die ESG-Bilanz, sondern auch die Wettbewerbsfähigkeit der Immobilie, so dass im Idealfall am Ende sogar eine positive Korrelation zur Rendite stehen könne.